Inter Trafalgar FIM CPTop Funds

O fundo fechou o mês de julho com um retorno positivo de 3,18%. Os dois principais benchmarks, CEMB e J.P. Morgan CEMBI Broad Latin America HY Index, tiveram variação de 1,75% e 1,54%, respectivamente. A vantagem relevante do fundo em relação aos índices deveu-se principalmente a posições específicas, como os bonds de Pemex, que após alguns meses de queda apresentaram uma recuperação expressiva, e ao bom timing das compras realizadas no mês, quando os preços estavam próximos das mínimas. Já a performance do fundo no mês na parcela local de crédito continuou positiva, mas com menor impacto positivo após um mês de spreads mais estáveis no mercado local. O principal destaque foi no retorno da subcategoria debêntures, com rendimento de 114% do CDI e performances positivas de UNDAC3 e AEGP17. As letras financeiras tiveram um retorno no mês equivalente a 119% do CDI.

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O fundo encerrou o mês de julho com uma alocação aproximada de 70% em bonds de empresas brasileiras e 30% de companhias mexicanas. o carrego da carteira offshore após hedge via cupom cambial encerrou o mês próximo a DI + 6%. Vale destacar que o nível de carrego no mercado local segue em patamar bastante atrativo para o universo high grade, trazendo boas perspectivas para os resultados futuros também nessa parcela do fundo. A carteira de crédito local apresenta carrego bruto de CDI + 1,94% e duration de 3,2 anos.

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