ARX Extra FIC FIM

A estratégia macro apresentou performance positiva em fevereiro devido às posições compradas em inflação implícita, aplicados em juros reais na parte longa da curva, compradas no dólar contra uma cesta de moedas G10 e vendidos em bolsa europeia. Os principais detratores foram as posições em bolsa local e vendida no real. O book Long Short teve um retorno negativo de 0,36% com gross médio próximo de 67% e uma exposição comprada média ao redor de 3,6%. Houve perdas nas alocações de carteira x índice e de pares. As contribuições positivas vieram de um par intrasetorial no setor de bancos, de um par intersetorial de uma empresa do setor de combustíveis contra uma do setor de petroquímicos e das posições direcionais nos setores de mineração e de saúde. Os detratores de retorno vieram de um par intersetorial entre os setores de varejo e supermercados, de um par intersetorial entre os setores de aviação e aluguel de veículos e da posição direcional nos setores de proteínas e em uma empresa do setor de petróleo.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2024.

Na parte macro, continuamos com posições na bolsa brasileira e com posições vendidas no real , ruro, pound e yen contra o dólar. No book de renda fixa, as posições são similares, comprados em inflação implícita e aplicados em juros reais. Na composição Long Short, temos posição comprada no setor de varejo via empresas mais sensíveis à normalização das atividades econômicas com o arrefecimento das medidas de restrição tomadas durante o período mais crítico da pandemia. Também temos uma posição comprada em uma empresa junior oil, que construiu seu portfólio de ativos ao longo dos últimos três anos, principalmente, através de aquisições nos programas de desinvestimento da Petrobras.

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