Daycoval Classic 30 FIRF CP

O mês de maio foi marcado pela redução gradual da pressão nas taxas dos titulos privados negociados no mercado secundario. A perspectiva mais clara do inicio do ciclo de queda da taxa de juros pelo Banco Central, o volume menor de resgates nos fundos de renda fixa credito privado e os premios bastante atrativos embutidos nas altas taxas das debentures e letras financeiras de uma forma geral, justificam esse movimento. Além disso, as empresas emissoras de dividas começam a encontrar outras formas de se capitalizar, vendendo ativos e principalmente postergando investimentos que já estavam programados. Titulos do setor de varejo, que continuam pressionados, além de algumas operações que foram remarcadas, afetaram um pouco a rentabilidade do fundo. Mas após esses meses de ajustes, as taxas das operações já começam a se acomodar em um patamar bem acima do que estavam anteriormente, tornando a carteira do fundo mais rentavel para o investidor . A rentabilidade volta a ficar acima do CDI e os periodos mais longos dentro do seu objetivo, graças a diversificação da carteira. Como a liquidez do fundo não foi afetada, optamos por alocar em novas operações durante o mês.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2024.

Alocação em operações de crédito situando-se na faixa de 82% do portfólio, sendo 51% em debentures, 15% em FIDCs e o restante em LFs e CDBs, e uma posição confortável em títulos públicos com liquidez diária. Um dos princípios básicos dos nossos fundos é a diversificação dos ativos da carteira, só assim é possível reduzir ao máximo os riscos específicos e inesperados que podem surgir (como foi o caso aqui) sem afetar os resultados dos fundos no longo prazo. Estamos acompanhando os desdobramentos dos eventos das Americanas e Light para avaliar os próximos passos a respeito dessas posições. Outros emissores da carteira já estão procurando soluções de mercado para reduzir sua alavancagem. Apesar das incertezas, existem boas operações no mercado que poderemos alocar.

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