Entercapital Turing FIC FIM

Foi um mês bastante positivo para as posições em ações ligadas a crescimento doméstico, principalmente ao setor de varejo, tanto compradas quanto vendidas. As ações de commodities trouxeram contribuição importante nos setores de petróleo, siderúrgico e celulose. As posições em domésticos defensivos, regulados e também nos mercados de juros e moedas adicionaram ganhos ao portfólio. Os detratores foram as ações globais e relacionadas ao segmento financeiro.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2024.

2022 deve começar com cautela, no Brasil por conta das incertezas fiscais, preocupações com possíveis reduções nas projeções de crescimento do PIB, que para piorar acontece em meio a elevação da taxa de juros. Ainda há um monitoramento importante a ser feito no grande número de novos infectados pela variante Ômicron, que embora aparente ser mais leve, não se pode carregar o sistema de saúde. No exterior além da Ômicron, o principal fato que pode balançar os mercados é uma possível antecipação no ciclo de alta da taxa de juros a ser promovida pelo FED. Desta forma, começamos janeiro de forma conservadora, com o net exposure próximo aos mínimos históricos do fundo, ligeiramente abaixo de 60%, bem como a exposição bruta, em torno de 140%.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2024.