HIX Capital Institucional FIC FIA

Consideramos que as empresas do portfólio da HIX possuem operações bem estruturadas, balanço sólido, time de gestão competente, barreiras de entrada e vantagens competitivas, ocasionando uma forte estrutura para o próximo ano. As maiores posições compradas são: Eneva (12,75%); Orizon (9,70%) e Sinqia (8,87%). O HIX Institucional FIA, encerra o mês de novembro com retorno de -10,53%, enquanto o Ibovespa fechou em -3,06%. A maior contribuição de performance do fundo foram PetroRio (PRIO) com +0,20%, seguido de Mercado Livre (MELI) com +0,14% e Light (LIGT) com +0,05%. Em contrapartida, Eneva (ENEV) contribuiu negativamente em -1,66%, Sinqia (SIQIA) em -1,59% e Orizon (ORVR) -1,07%. Seguimos otimistas, principalmente em relação às empresas do nosso portfólio, que possuem um perfil equilibrado, diversificado, sem alavancagem, líquido e sem concentrações excessivas, já que são empresas de alta qualidade.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Outubro de 2023.

Nesse mês de novembro, o quadro econômico brasileiro seguiu demonstrando crescimento real acima do consenso do mercado. No entanto, as discussões fiscais e de equipe do próximo governo eleito, se refletiram negativamente com alta volatilidade na bolsa e queda de 11,2% em small caps, efeitos das incertezas políticas no curtíssimo prazo e em segunda instância um cenário dúbio à frente para as condições financeiras (juro e inflação). Enquanto isso, a economia global continua desafiando as expectativas de desaceleração e contração, frente as idiossincrasias das três maiores economias, EUA (juros, inflação), China (política de zero-covid) e Europa (juros, crise energética) que conduzirão o cenário externo.

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