Kadima Long Bias FIM

O Kadima Long Bias FIM acumula uma rentabilidade desde o início de +36,28% (contra +48,91% do IPCA+X). Nos últimos 12 meses, o fundo apresentou rentabilidade de -7,50% (contra +10,74% do IPCA+X). Em 2023, o fundo acumula rentabilidade de +0,07% (contra +5,85% do IPCA+X). A principal contribuição positiva para o desempenho do fundo durante o mês de Maio foi o modelo de fatores operando ações em bolsa brasileira. Apesar da ponta short em futuro de Ibov ter apresentado resultados negativos no mês, os ganhos da carteira comprada em ações foram mais que suficientes para compensar tais perdas. No agregado, o modelo teve resultado positivo. Além disso, o modelo seguidor de tendências de longo prazo, com operações em futuro de DI, também apresentou ganhos no mês. No lado negativo, os principais detratores foram o modelo seguidor de tendências de longo prazo com operações em futuro de dólar e o modelo de alocação sistemática entre diferentes classes de ativos.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Outubro de 2023.

Seguimos confiantes na capacidade do fundo gerar bons resultados através da combinação entre uma exposição a fatores de risco e aos modelos de trend-following, beneficiando os investidores no longo prazo através da geração de alfa. O fundo encerrou o mês com exposição net comprada em bolsa brasileira de aproximadamente 71,2% e exposição marginalmente positiva em bolsa norte-americana (com hedge cambial).

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