Meraki Long Biased FIC FIM IE

O cenário econômico externo teve como destaque a pressão de juros globais, seja pela surpresa altista dos indicadores de inflação nos EUA e Europa, seja pelo tom hawkish do FED e ECB. Aqui no Brasil, o destaque econômico fica com o fim do aperto monetário e a dinâmica inflacionária benigna com arrefecimento das medidas de núcleo. O mercado discute agora quando deve começar o ciclo de cortes de juros. Neste contexto, o Meraki Long Biased teve alta de 0,57%, acumulando uma rentabilidade de 6,91% no ano. Nosso net exposure é de ~60%. No livro de ações, as principais contribuições positivas vieram das posições em Vale, MRV e Cyrera, enquanto os destaques negativos ficaram com Banco Pan, Petrobras e Inter&Co.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Novembro de 2024.

Para os próximos meses, estamos com o portfólio preparado para enfrentar a volatilidade do ano, principalmente com o resultado da eleição do segundo turno que se aproxima, isso significa uma alocação em bolsa perto do ponto neutro. Entretanto, com os recentes indícios que o Banco Central deve começar a encerrar o ciclo de corte de juros em 2023, começamos a colocar em nossos cenários este possível movimento, aumentando a participação em empresas que se beneficiariam, como as de consumo discricionário, em detrimento de setores mais defensivos e commodities. Além disso, seguimos focados em empresas que possuem clara vantagem competitiva e negociadas a um valuation atrativo.

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