Vinci Seleção FIA

Em setembro, o Vinci Seleção FIA obteve um retorno de 1,37% contra 0,47% do Ibovespa. Durante o ano, o mesmo Fundo obteve retorno de 9,71% contra 4,97% do Ibovespa. Como destaque positivo, podemos mencionar o bom desempenho de nossa investida no setor de mineração. Resultado decorrente dos indicadores econômicos, referentes a agosto, melhores do que o esperado (principalmente no segmento de infraestrutura) e dos novos estímulos, através do crédito, para o setor de real estate. Em contrapartida, uma de nossas investidas no setor de petróleo e gás foi a maior detratora do Fundo no mês. A crescente preocupação do mercado com a performance da companhia em um eventual governo Lula, afetou o papel durante setembro. O risco de aumento e ineficiência dos investimentos, além do controle de preços, pesa sobre as expectativas para a empresa. Em outubro, devido à incerteza em relação a eleição, a ação deve apresentar alta volatilidade.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2024.

Vemos o mundo iniciando o processo de redução gradual de liquidez, porém com juros ainda baixos, visando não afetar a recuperação econômica em andamento. No Brasil, acreditamos que o mercado de ações apresenta um prêmio alto, refletindo o ajuste do cenário internacional e do processo eleitoral no país. Ressaltamos que o spread entre o Dividend Yield da carteira e a taxa real de juros continua atrativo. Atualmente, nossas maiores exposições estão nos setores defensivos domésticos, tais como Bancos e Elétrico, e Petróleo e Gás.

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