Vinland Long Bias FIC FIM

O fundo encerrou o mês de dezembro com queda de 1.2% versus uma alta de 2.8% do Ibovespa. No ano, o fundo teminou ligeiramente positivo 0.2% versus umas queda de 11.9% para a Bovespa. As maiores contribuições negativas em dezembro foram nossos hedges tanto locais como externos, pois nossas carteiras core não outperformaram os bechmarks – no Brasil, Petrobras e Vale foram as ações que mais contribuíram para a performance no índice e estávamos underweight em relação aos índices. Fora do Brasil, nos EUA, o setor de tecnologia que vinha sendo um importante overweight em nossa carteira underperformou o S&P em mais de 300 bps no mês de dezembro.

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Ao longo do mês, voltamos a aumentar nossa exposição a Brasil, com exposição net 57% (versus 38% ao final de novembro). Em nossa carteira global, diminuímos nossa exposição net core para 33% de 48% em novembro principalmente pela adição de hegdes relacionados ao complexo de crédito nos EUA. Nossa carteira continua bastante diversificada - nos EUA, aumentamos posições core em bancos tradicionais e diminuímos em tecnologia. Em Brasil, nossas principais posições estão nos setores de minério e aço, petróleo e commodities agrícolas. Nos books de arbitragem, temos posições em varejo eletrônico e saúde no Brasil.

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