Moat Capital Long Bias FIC FIM

O Moat Capital Long Bias FICFIM encerrou o mês com retorno de -2,74% (CDI de 0,75% e Ibov. de +0,89%), no ano de +3,24% (CDI de 1,48% e Ibov. de +7,94%) e 12 meses de +11,07% (CDI de 5,64% e Ibov. de +2,54%). A exposição líquida oscilou ao longo do mês ao redor de 50% encerrando em +65% (cerca de 30% comprado em uma carteira local, 4% em uma carteira global, 34% comprado no Índice Ibovespa e -3% net no book long and short). A carteira long and short encerrou com uma exposição bruta de aprox. 150%. As estratégias long and short e a carteira comprada local foram os destaques negativos enquanto a posição comparada em índice Ibovespa (book direcional beta) foi o destaque positivo.

Todos os comentários foram enviados diretamente pelos gestores e estão apresentados na íntegra, sem edições feitas pelo Inter. Mês de referência: Setembro de 2023.

O grande evento do mês foi a invasão russa na Ucrânia e os impactos econômicos e geopolíticos ao redor do mundo, ocasionando uma forte alta das commodities em geral. Ainda é muito cedo para identificar a extensão desta guerra e seus desdobramentos, mas parece que estamos iniciando uma nova ordenação mundial. Este movimento gera ainda mais incerteza sobre a condução da política monetária nos países desenvolvidos. Se por um lado as commodities pressionam os índices de inflação, a tensão geopolítica freará o crescimento global. O Brasil mais uma vez se mostrou resiliente, uma vez que somos grandes exportadores de commodities.

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